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黃金相關商品的(一)：黃金條塊如何買？
不願意花心思瞭解投資標的，會造成操作上的困擾
在這些年來與投資人的接觸中發現，一般投資人對於黃金相關商品的認識並不多。提到買黃金，大概第一印象就是買黃金條塊、金幣等。除此之外，或許還有人還會選擇購買金飾作為保值用。
通常我會提醒投資朋友們，在購買黃金以前，先想想幾個重點：
買黃金的目的是什麼？為了這個目的可以投入的資金有多少？另外是投資期間的長短、這筆資金可以使用的期間，以及能夠承受的風險，這些因素都是必須考量的。
舉例而言，有的投資人見到黃金行情不錯，想做短線的投資，但他卻選擇了單位成本較高、買賣價差較大、而且牽涉到儲藏、攜帶、鑑定等買賣上較不方便的黃金條塊；也有投資人長期看好金價表現，希望做長期投資，但他卻選擇了期貨商品。
當然期貨並非不能長期持有，但是行情雖看漲，短期仍有下跌修正的可能，只要發生下跌，就會被追繳保證金，甚至1個月內慘遭追繳數次。為了避免斷頭之虞，所以投資人可能會慘遭四處挖錢繳保證金的窘境。這種投資策略雖然確定了金價的趨勢，但是卻忽略了價格的波動，而選擇了不適合的商品，以致於徒勞無功。
再者，在投資黃金之前，一定要花些時間來瞭解黃金商品的相關資訊。例如，我曾經向一名投資人說明過相關黃金商品的特色與內容，但是這位客戶不待我把話說完，就直接對我說：「我不要聽了，我只要確定黃金會不會漲！」結果，他一知道行情後，就頻頻表示已經很清楚了，不需要再聽任何相關的解說，二話不說，立即撥了一筆鉅款進場購買黃金。
結果，在投資的過程中，這名投資人一直向我詢問有關產品的疑問，之後才發現因為這名投資人所選擇的商品，與他自己的目標不符，但卻貿然投入資金。還好，因為行情掌握得宜，沒有賠到錢。這也就是投資人往往不願意花心思瞭解投資標的，反而會造成操作上的困擾。
黃金條塊──公制計重單位已為國際市場主流
台灣投資人投資黃金條塊的歷史可說是相當悠久。黃金條塊所包括的範圍頗廣，在實務上，可分為條、塊、片、錠（例如一般的金元寶）四種形式。
早期的台灣市場主要以台兩或台錢規格的片狀、錠狀黃金為主；之後，港兩規格的港條進入本地市場，其中又以5港兩條為大宗，所以有很長一段期間國內的市場重量規格以台兩與港兩並行。
1988年，中央信託局開始引進以公制（公斤、公克）為度量單位的國際標準規格條塊產品進入市場，這種度量單位的國際標準規格條塊。由於早期是以國際知名的瑞士條塊為主，所以也有人將其稱為歐洲條，事實上，國際主要市場都有通行的公制條塊流通。
全世界交易條塊的習慣已逐漸走向以公制單位為主，縱使英制規格（盎司或英兩，ounce）的條塊，其通行程度也較過去式微。
假如我們希望手中持有的實體黃金條塊，是可以在全球主要市場普遍流通接受的，在我們購買黃金時，就必須儘可能用公制計重單位的規格為主。假設投資人持台兩或港兩的黃金條塊出國變現時，可能會被當成需要精煉重鑄的回流黃金或原料看待，以致於被扣收相當高的價差，在某些國家還可能發生求售無門的情況。
黃金條塊──購買「倫敦金銀條塊市場協會」認証的精鍊廠品牌，以確保流通
此外，我們也須注意持有之黃金條塊的品牌，亦即是出自哪個精鍊廠。國際上的流通黃金條塊多以有品牌的為主，這些品牌主要是以倫敦金銀條塊市場協會（或稱倫敦黃金市場協會，London Bullion Market Association, LBMA）所認證的精鍊廠（目前有六十家左右）與黃金檢驗機構。投資人必須確定所購買的黃金條塊，是出於這些精鍊廠所製造的。
在這兒我們引述一個實例來說明。許多將來可能會移民的投資人，在他們購買黃金條塊的同時，我都會力勸他們買進以公制單位計重的國際流通品牌產品，將會有利於移民國當地進行變賣。但是，許多人仍堅持己見，意欲買進5台兩、1台兩為主的產品。結果到了移民當地，卻發現難以出脫手中黃金，甚至有人抱黃金回台販售變現。
西方國家的金銀相關零售業不似台灣發達，在美加、澳洲等地的零售業因為幅員廣大，就在生活鄰近的城市裏，很難找得到精鍊廠，將顧客手中的台兩條或港兩條進行融化精煉或重鑄。所以，西方國家的金銀零售業者通常會拒絕收受公制以外重量單位計價的黃金條塊。
黃金條塊──規格越大，單位成本越低，儘量選擇購買財力可負擔的最大規格
當我們在購買實體黃金時，還要注意單位成本的問題。謹記，規格越大，單位成本越低；規格越小，單位成本越高。一般實體條塊的處理費用很高，其中包含有精鍊、分割、熔鑄、包裝、運送、保險、倉儲等成本，形成規格越小，相關成本越高的現象。
例如，我們拿一條1公斤的條塊與一條1台兩條塊的單位成本做比較，可以發現當我們將1公斤條塊的價格除以26.67，換算成1台兩的價格，將會比一條1台兩的條塊便宜。假如是基於投資獲利的基礎而言，投資人的財力足夠，最好是儘量選擇購買財力可負擔的最大規格的實體黃金，這將可使投資實體黃金的單位成本降低，買賣價差也會縮小。
黃金條塊──適合具有強烈避險需求、意欲長期持有的投資人
買賣條塊會有運送攜帶危險、保管不易、回售困難、成色不足或誤買到非原廠製造的風險，值得投資人注意。
另外，投資黃金條塊的成本較高，此時投資的獲利可能會被侵蝕。再者，實體黃金的進入門檻較高，也可能會使投資效益減少，不利於進行投資獲利。較為適合具有強烈避險需求、意欲長期持有或有稅負及資產規劃想法的投資人。
黃金相關商品(二)：黃金存摺與黃金帳戶
黃金存摺與黃金帳戶──針對中小額投資人需求，所開發的黃金投資商品
黃金存摺是為了為解決實體黃金條塊攜帶、儲藏保管、回售，進場門檻又高（黃金條塊價格過高）、價差較大的不便與缺點，而針對中小額投資人需求所開發的黃金投資商品。目前國內僅有中央信託局與中國國際商業銀行兩單位辦理黃金存摺業務。
黃金存摺的三大優點──便利、低門檻、權益保障
第一，以存摺方式登錄，免去客戶自行保管的成本，且投資門檻低。
黃金存摺進場投資的最低單位為1公克。而且原則上，實體黃金的規格越小，其單位成本越高。但在黃金存摺中，銀行負責保管實體黃金，但將交易單位降低成一公克，而且因為假設大多數的購買者都是以投資為主，並不會轉換為實體黃金，所以由銀行先吸收了大部分的單位成本，讓客戶可以享受低門檻、低價差、小規格的投資方式，可說相當便利於投資大眾。
第二，開戶便利，開立黃金存摺的方法與開立一般活期存款相同，僅須雙身分證件、印鑑或簽名與開戶手續費新台幣100元。
第三，財政部規定銀行開辦黃金存摺業務時須有100%準備，客戶的權益受到完全的保障。
黃金存摺的附加功能──電話交易、定期定額投資、轉帳贈予
一、電話交易：黃金存摺首次開戶時，同時開立新台幣活期儲蓄存款戶頭，並填寫電話交易授權書、設定密碼之後，便可透過電話由該戶頭中進行黃金買賣。
二、定期定額投資：適合想進行小額長期投資黃金之投資人。方式是投資人每個月可選擇1天至最多3天（分別是每個月6日、16日、26日），扣款進入黃金存摺中。定期定額戶最少扣款單位是3,000元，以每千元為增加單位，又每次投資時需收取手續費新台幣100元。
三、不同帳戶間可相互轉帳。常見父母／子女間開立黃金帳戶以作為理財工具，但贈與額度仍受法律限制（稅法規定，親子間財產贈與以每年100萬元為限）。
欲將黃金存摺轉換為實體黃金，必須補繳差額
一、銀行因自身吸收黃金的單位成本，故若投資人想將黃金存摺轉換為實體黃金時，銀行會要求投資人補繳差額。
二、根據目前的法令規定，黃金存摺是沒有利息收入的。
不願意花心思瞭解投資標的，會造成操作上的困擾
在這些年來與投資人的接觸中發現，一般投資人對於黃金相關商品的認識並不多。提到買黃金，大概第一印象就是買黃金條塊、金幣等。除此之外，或許還有人還會選擇購買金飾作為保值用。
通常我會提醒投資朋友們，在購買黃金以前，先想想幾個重點：
買黃金的目的是什麼？為了這個目的可以投入的資金有多少？另外是投資期間的長短、這筆資金可以使用的期間，以及能夠承受的風險，這些因素都是必須考量的。
舉例而言，有的投資人見到黃金行情不錯，想做短線的投資，但他卻選擇了單位成本較高、買賣價差較大、而且牽涉到儲藏、攜帶、鑑定等買賣上較不方便的黃金條塊；也有投資人長期看好金價表現，希望做長期投資，但他卻選擇了期貨商品。
當然期貨並非不能長期持有，但是行情雖看漲，短期仍有下跌修正的可能，只要發生下跌，就會被追繳保證金，甚至1個月內慘遭追繳數次。為了避免斷頭之虞，所以投資人可能會慘遭四處挖錢繳保證金的窘境。這種投資策略雖然確定了金價的趨勢，但是卻忽略了價格的波動，而選擇了不適合的商品，以致於徒勞無功。
再者，在投資黃金之前，一定要花些時間來瞭解黃金商品的相關資訊。例如，我曾經向一名投資人說明過相關黃金商品的特色與內容，但是這位客戶不待我把話說完，就直接對我說：「我不要聽了，我只要確定黃金會不會漲！」結果，他一知道行情後，就頻頻表示已經很清楚了，不需要再聽任何相關的解說，二話不說，立即撥了一筆鉅款進場購買黃金。
結果，在投資的過程中，這名投資人一直向我詢問有關產品的疑問，之後才發現因為這名投資人所選擇的商品，與他自己的目標不符，但卻貿然投入資金。還好，因為行情掌握得宜，沒有賠到錢。這也就是投資人往往不願意花心思瞭解投資標的，反而會造成操作上的困擾。
黃金條塊──公制計重單位已為國際市場主流
台灣投資人投資黃金條塊的歷史可說是相當悠久。黃金條塊所包括的範圍頗廣，在實務上，可分為條、塊、片、錠（例如一般的金元寶）四種形式。
早期的台灣市場主要以台兩或台錢規格的片狀、錠狀黃金為主；之後，港兩規格的港條進入本地市場，其中又以5港兩條為大宗，所以有很長一段期間國內的市場重量規格以台兩與港兩並行。
1988年，中央信託局開始引進以公制（公斤、公克）為度量單位的國際標準規格條塊產品進入市場，這種度量單位的國際標準規格條塊。由於早期是以國際知名的瑞士條塊為主，所以也有人將其稱為歐洲條，事實上，國際主要市場都有通行的公制條塊流通。
全世界交易條塊的習慣已逐漸走向以公制單位為主，縱使英制規格（盎司或英兩，ounce）的條塊，其通行程度也較過去式微。
假如我們希望手中持有的實體黃金條塊，是可以在全球主要市場普遍流通接受的，在我們購買黃金時，就必須儘可能用公制計重單位的規格為主。假設投資人持台兩或港兩的黃金條塊出國變現時，可能會被當成需要精煉重鑄的回流黃金或原料看待，以致於被扣收相當高的價差，在某些國家還可能發生求售無門的情況。
黃金條塊──購買「倫敦金銀條塊市場協會」認証的精鍊廠品牌，以確保流通
此外，我們也須注意持有之黃金條塊的品牌，亦即是出自哪個精鍊廠。國際上的流通黃金條塊多以有品牌的為主，這些品牌主要是以倫敦金銀條塊市場協會（或稱倫敦黃金市場協會，London Bullion Market Association, LBMA）所認證的精鍊廠（目前有六十家左右）與黃金檢驗機構。投資人必須確定所購買的黃金條塊，是出於這些精鍊廠所製造的。
在這兒我們引述一個實例來說明。許多將來可能會移民的投資人，在他們購買黃金條塊的同時，我都會力勸他們買進以公制單位計重的國際流通品牌產品，將會有利於移民國當地進行變賣。但是，許多人仍堅持己見，意欲買進5台兩、1台兩為主的產品。結果到了移民當地，卻發現難以出脫手中黃金，甚至有人抱黃金回台販售變現。
西方國家的金銀相關零售業不似台灣發達，在美加、澳洲等地的零售業因為幅員廣大，就在生活鄰近的城市裏，很難找得到精鍊廠，將顧客手中的台兩條或港兩條進行融化精煉或重鑄。所以，西方國家的金銀零售業者通常會拒絕收受公制以外重量單位計價的黃金條塊。
黃金條塊──規格越大，單位成本越低，儘量選擇購買財力可負擔的最大規格
當我們在購買實體黃金時，還要注意單位成本的問題。謹記，規格越大，單位成本越低；規格越小，單位成本越高。一般實體條塊的處理費用很高，其中包含有精鍊、分割、熔鑄、包裝、運送、保險、倉儲等成本，形成規格越小，相關成本越高的現象。
例如，我們拿一條1公斤的條塊與一條1台兩條塊的單位成本做比較，可以發現當我們將1公斤條塊的價格除以26.67，換算成1台兩的價格，將會比一條1台兩的條塊便宜。假如是基於投資獲利的基礎而言，投資人的財力足夠，最好是儘量選擇購買財力可負擔的最大規格的實體黃金，這將可使投資實體黃金的單位成本降低，買賣價差也會縮小。
黃金條塊──適合具有強烈避險需求、意欲長期持有的投資人
買賣條塊會有運送攜帶危險、保管不易、回售困難、成色不足或誤買到非原廠製造的風險，值得投資人注意。
另外，投資黃金條塊的成本較高，此時投資的獲利可能會被侵蝕。再者，實體黃金的進入門檻較高，也可能會使投資效益減少，不利於進行投資獲利。較為適合具有強烈避險需求、意欲長期持有或有稅負及資產規劃想法的投資人。
黃金相關商品(二)：黃金存摺與黃金帳戶
黃金存摺與黃金帳戶──針對中小額投資人需求，所開發的黃金投資商品
黃金存摺是為了為解決實體黃金條塊攜帶、儲藏保管、回售，進場門檻又高（黃金條塊價格過高）、價差較大的不便與缺點，而針對中小額投資人需求所開發的黃金投資商品。目前國內僅有中央信託局與中國國際商業銀行兩單位辦理黃金存摺業務。
黃金存摺的三大優點──便利、低門檻、權益保障
第一，以存摺方式登錄，免去客戶自行保管的成本，且投資門檻低。
黃金存摺進場投資的最低單位為1公克。而且原則上，實體黃金的規格越小，其單位成本越高。但在黃金存摺中，銀行負責保管實體黃金，但將交易單位降低成一公克，而且因為假設大多數的購買者都是以投資為主，並不會轉換為實體黃金，所以由銀行先吸收了大部分的單位成本，讓客戶可以享受低門檻、低價差、小規格的投資方式，可說相當便利於投資大眾。
第二，開戶便利，開立黃金存摺的方法與開立一般活期存款相同，僅須雙身分證件、印鑑或簽名與開戶手續費新台幣100元。
第三，財政部規定銀行開辦黃金存摺業務時須有100%準備，客戶的權益受到完全的保障。
黃金存摺的附加功能──電話交易、定期定額投資、轉帳贈予
一、電話交易：黃金存摺首次開戶時，同時開立新台幣活期儲蓄存款戶頭，並填寫電話交易授權書、設定密碼之後，便可透過電話由該戶頭中進行黃金買賣。
二、定期定額投資：適合想進行小額長期投資黃金之投資人。方式是投資人每個月可選擇1天至最多3天（分別是每個月6日、16日、26日），扣款進入黃金存摺中。定期定額戶最少扣款單位是3,000元，以每千元為增加單位，又每次投資時需收取手續費新台幣100元。
三、不同帳戶間可相互轉帳。常見父母／子女間開立黃金帳戶以作為理財工具，但贈與額度仍受法律限制（稅法規定，親子間財產贈與以每年100萬元為限）。
欲將黃金存摺轉換為實體黃金，必須補繳差額
一、銀行因自身吸收黃金的單位成本，故若投資人想將黃金存摺轉換為實體黃金時，銀行會要求投資人補繳差額。
二、根據目前的法令規定，黃金存摺是沒有利息收入的。
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