Vista概念股

Vista 是微軟(Microsoft)歷時五年,斥資200億美元開發的新一代電腦視窗作業系統。 

此一作業系統,已通過最後檢驗,企業版(有五種語言)在2006年11月底推出(推出日期好像跟財訊提供的不同);而家庭版 (有18種語言可供選擇)產品,將在2007年1月底問市。

微軟每次推出新作業系統,都會明顯刺激電腦硬體的銷售,預期此次Vista上市,將帶來「龐大換機需求」,促進整個「資訊產業」發展。 

新作業系統在多媒體、資訊安全、3D顯示功能上都有大幅躍進。隨著功能增加,電腦硬體出現變革,對於整體PC產業鏈將帶來新需求。由於Vista所牽涉到硬體領域,包括PC、 DRAM(記憶體)、IC設計、封裝基板、主機版、面板等電腦各式硬體元件,預估在今明年推出後一兩年內,這些領域因求增加,都將受惠。部份受惠族群,明年第一季甚至有淡季不淡表現。

一、DRAM
以目前來看,DRAM的受惠最直接。Vista標榜64位元的作業系統,並強調影音多媒體、開機快速、多工效能提升、人性化直覺式操作等多項功能。這些功能的發揮,必須使用更強大的硬體配備來搭配。記憶體容量將由目前主流電腦規格的512MB,跳升至1GB以上。
單從容量 的成長倍增來看,可望帶動DRAM的需求增加一倍以上。 

DRAM廠商力晶(5346)、南科(2408)、茂德(5387)、華亞科(3474)等受惠程度相當大。以2006年第四季情況來看,電腦OEM廠在推出相容Vista機種後,對DRAM的需求有增無減,使得合約市場的需求續強,甚至超越現貨市場。業者預估,至年底前,合約價格都可望走穩。
據業者評估,Vista效應,在未來一兩年內,才會進入全盛時期。明(2007)年度在此效應下,DDR2會成為主流產品,而512MB逐步由1GB所取代,帶來實質需求。以明年全球DRAM新增12吋產能有限,以及8吋廠除役,DRAM的供需仍將面臨吃緊狀態,若明年上半年不差,明年全年將是好年。

二、NAND Flash
除DRAM內建記憶體將大幅提升,同時Vista的快速開機功能,也將帶動NAND Flash的商機。以前電腦的開機速度,往往需要三到五分鐘,甚至更久,相當不便。由於Vista應用NAND Flash結合硬碟的新技術,來加快硬碟讀取的速度,以縮短開機時間,並提高系統效率。Vista系統只要三到五秒的時間,就能讓PC從睡眠狀態恢復,開機速度明顯加快。

生產與設計NAND Flash控制卡的群聯(8299),受英特爾(Intel)之邀,參與筆記型電腦Flash記憶硬碟的設計,未來業績將可望受益。

三、繪圖晶片
在多媒體功能提升下,勢必搭配PCI-Express繪圖卡,nVidia與ATi繪圖晶片大廠將直接受惠。而下游繪圖卡廠,以及為nVidia與ATi代工的台積電(2330)、聯電(2303),則可望隨之間接受惠。

四、音效晶片
Vista的音效規格,將由AC97轉換為HAD,瑞昱的HD audio IC(高畫質數位視訊IC)是唯一被微軟認證通過的產品,當Vista正式上市時,2007年瑞昱(2379)與驊訊(6237)將受惠。Intel未來可能列入標準規格的UWB晶片,瑞昱是少數可供應的廠商。UWB晶片於2006年第四季才開始推出,2007年全球需求量約100~200萬顆;2008年可倍增至1,00~1,500萬顆;至2009年再倍增至5,000萬顆。

五、類比IC
Vista的新功能,也讓類比IC應用領域逐漸寬廣,從音效、影像到節能都會使用,由於需
求提升,致新(8081)、立錡(6286)等,都將受惠。

六、IC封測
記憶體專業封測廠商力成(6239)、矽格(6257)、泰林(5464)及IC封測大廠日月光(2311)、矽 品(2325),也是記憶體需求倍增下的受惠公司。。

七、覆晶基板
覆晶基板景氣,也可望受到激勵,包括南電(8046)、全懋(2446)等。

八、記憶體模組
記憶體景氣轉熱,記憶體模組廠威剛(3260)、創見(2451)、商丞(8277)業績也可望隨之揚升。

九、記憶體通路
記憶體通路,包括至上(8112)、友尚(2403)及大聯大(3702)。

十、電腦系統
電腦系統方面,包括PC品牌大廠宏碁(2353);PC組裝大廠鴻海(2317);以及主機板大廠華
碩(2332)等,都將是Vista的受惠個股。

十一、LCD螢幕
Vista強調多媒體影音,預期未來寬螢幕液晶顯示器,將取代現在四:三的螢幕,將為面
板產業注入新活力,包括奇美電(3009)、友達(2409)等都將受益。

十二、電腦週邊
Vista在無線或有線的網路中心具備強大的串聯組合能力,將使得現階段網路聯結更為便利,電腦週邊廠精元(2387)、群光(2385)及昆盈(2365),也將受惠於Vista所帶來的視訊商機及遊戲機需求。 


        1.精元 
        以筆記型電腦鍵盤起家,2006年前十月NB盤出貨量達2,100萬片,已超越去年全年水 
        準,明(2007)年第一季Vista開始引發新機種換機需求,推估全年NB鍵盤將較今年至少再 
        成長二成。 

        2.群光 
        群光為全球最大DT鍵盤廠,Vista引發換機潮,對其訂單挹注自然有助力。同時,微軟
        MSN與Skype引發的視訊商機,積極佈局「網路攝影機」(Web Cam),目前為外接式
        代工台灣最大廠,在原客戶群中,取得內建NBC(NB Camera Module)訂單的機會相
        當大。NB網路攝機,是群光未來基本面持續成長的關鍵。 

        3.昆盈 
        昆盈深耕電腦週邊產品,其中以滑鼠的出貨數量最大。2006年滑鼠出貨量預計可達3,500
        萬支,其中光學滑鼠75%,傳統滾輪滑鼠15%,雷射光學滑鼠僅7%。在Vista功能助益
        下,2007年雷射光學滑鼠將倍增3~6倍,佔全部滑鼠比重達35%,由於雷射光學滑鼠毛
        利率明顯優於目前機種,未來獲利將具想像空間。

十三、趨勢分析
企業版Vista推出後,通常需要6至12個月後,才會帶動較大的企業換機潮,且明年1月底家用版Vista推出前,也會使一般民眾買氣觀望,故Vista真正帶動的PC需求,將遞延至明年逐步發酵,整體PC景氣可能呈現年底前旺季不旺,明年上半年淡季不淡。 

Vista等新科技品推出,可望帶動明年全球科技股走勢。雖然Vista帶來的需求爆發成長,須至下半年才會發生,不過科技股在上半年便可能受到各種消息面的激勵而有所表現,故投資人可擇機逐步提高科技股部位,以迎接明年科技股上漲行情。 




表1 Vista概念股 

1. DRAM
(1) 力晶(5346) (2) 南科(2408)
(3) 茂德(5387) (4) 華亞科(3474)

2. NAND Flash
(1) 群聯(8299)

3. 繪圖晶片
(1)台積電(2330) (2)聯電(2303)

4. 音效晶片
(1) 瑞昱(2379) (2)驊訊(6237)

5. 類比IC
(1) 致新(8081) (2) 立錡(6286)

6. IC封測
(1) 力成(6239) (2)矽格(6257)
(3) 泰林(5466) (4)日月光(2311)
(5) 矽品(2325)

7. 覆晶基板
(1) 南電(8046) (2) 全懋(2446)

8. 記憶體模組
(1) 威剛(3260) (2) 創見(2451)
(3) 商丞(8277)

9. 記憶體通路
(1)至上(8112) (2)友尚(2403)
(3)大聯大(3702)

10. 電腦系統
(1)宏碁(2353) (2)鴻海(2317)
(3)華碩(2357)

11. LCD螢幕
(1)奇美電(3009) (2)友達(2409)

12.電腦週邊
(1)精元(2387) (2)群光(2385)
(2)昆盈(2365)

13.散熱模組
(1)業強(6124) (2)奇鋐(3017)
(3)超眾(6230)








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