想要在股市中,成為少數的贏家嗎?先把均線學好再上路吧!


均線是最基本的技術分析工具,但箇中的學問可不少,包括長短期均線參數的設定,斜率與支撐力的關係等,
                                                                              
@ 均線之如此重要,主要是均線背後意味著過去一段期間內,所有投資人的平均持有成本。
均線代表的正是過去投資人的概算平均成本,所以上漲到均線,市場心理就會預期將遇到過去投資人的解套賣壓,因此形成了上漲過程中的壓力。
                                                                               
TIPS:均線如何計算?
                                                                               
一般K線圖所附的均線計算公式,是以過去一段期間,每根K線的收盤價相加,再除以期間內的K線根數得出。
                                                                               
均線參數設定,箇中也有學問
                                                                               
誠如上面所言,均線意味著「過去一段期間內」,所有投資人的平均持有成本。因此,均線的參數設定,當然與期間長短息息相關,更跟我們所熟悉的關鍵時間周期有關。
                                                                               
以最常用的日K線為例,一星期有五個交易日,所以「周均線」的參數就是5,故又可稱為5日均線。一個月大約有22個交易天數,故「月均線」的參數就是22,又可稱為22日均線。不過,有的券商網站或是技術分析軟體可以讓投資人自
設參數,因此也有不少人將月均線的參數設為20,因為一個月約為四周,所以直接用周均線參數換算。季均線的參數也是有65或60兩種設法,半年線則有130或120,年均線的參數為260或240。
                                                                               
值得一提的是,有些投資老手會將月均線參數設為18,其用意就是讓其買進與賣出訊號,能提早顯現。畢竟市場上使用月均線的人,不是用22就是20,他們把參數設的近一點,可以先發制人,但也因此必須承擔容易提前下車或上車的風險。
                                                                               
下面所附表格為一般常用的均線參數,像日K線圖所附的參數較多,因此投資人實際上使用時,最好先觀察該個股的股性,在其上漲或下跌的軌跡中,觀察比較符合哪些均線的節奏,最後找出不超過四條的關鍵均線,才不會使畫面一團混亂,造成判斷上的困難。
                                                                               
3大K線圖常用均線參數
                                                                               
                                                                               
日K線                         周K線                    月K線
                                                                               
周均線     5                季均線   13          年均線    12
雙周均線  10             年均線   52          3年均線   36
月均線    22或20      3年均線 156       7年均線   84
雙月均線  44或40    5年均線 260       10年均線 120
季均線    65或60      10均線  520
半年均線 130或120
年均線   260或240
                                                                               
月K、周K、日K的壓力與支撐力道都不同
                                                                               
                                                                               
不過,在大多頭行情中,可不是只會漲不會跌,仍然會有好幾月的大回檔,下跌1000~2000點是很正常的事。反之在大空頭行情中,也會有大反彈的行情,
                                                            
換句話說,月K線圖與周K線圖,是幫助投資人了解大方向、大趨勢,對做多的投資人來說,最好的狀況就是月K線圖正從衰退邁向復甦,而周K線圖也正處於谷底開始翻揚的階段。
                                                                            
上升均線與下彎均線意義也有別
                                                                               
上升的均線代表趨勢偏多,下降的均線代表趨勢偏空,大家可以簡單的想,漲多後一定會有人想獲利了結,但回檔到何處才是休止點,下面不斷向上推升的均線,自然是一個參考點。
但要是那條均線本身還在下跌當中,就好像泥菩薩過江,自顧都不暇了,哪能提供支撐力道。因此,所謂回檔至月均線找買點,前提是月均線當時正處於翻揚狀態才算。
                                                                               
萬一均線是走平的,或是忽上忽下沒有明顯的斜率,那意味著趨勢的方向不明確,很可能是盤整的情況,此時以觀望為宜。
                                                                               
TIPS:何謂多頭排列?
                                                                               
短期間的均線都在較長期間的均線之上,即稱為多頭排列,是多頭攻勢力道很強的象徵。
                                                                               
謹記均線支撐事不過三的原則

                                                                               
還是必須強調,每檔個股的股性不同,以及所處的時空背景不同,所適用的主要回測均線都會有所調整,這沒有固定的標準,除了歷史資料的觀察外,還需要累積經驗判斷。
                                                                               
一般的通則是,愈活潑投機的小型股,或是當時的主流熱門股,在波段上漲的行情中,多半是以較短期間的均線為主要回測支撐均線。
等到較短期間均線(例如5日或10日均線)測了1~2次後,支撐力道就不足了,開始會回測較長期的均線(例如月均線、季均線)。
                                                                               
像台積電這等大股本、高市值的公司,上漲腳步必定穩重許多,因此從去年5月開始起漲後,回測的均線明顯是以季均線為中心。結果去年8月11日回測56元及10月24日回測65元的季均線支撐後,多頭攻勢隨之再起。不過,去年11月11日台積電以66元跳空跌破季均線後,這「第三次接觸」往往都會吹起主力均線的喪鐘,台積電季均線果然再度從上揚轉為拉平,股價也開始陷入盤整區間震盪。
                                                                               
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均線可以說是所有投資老手闖蕩股海前,必修的一門基本功,也是大部分技術分析的發展根源。不論是大格局的多空趨勢判斷,或是盤中買賣點的決策,均線都是最好的朋友與武器。想要在股市中,成為少數的贏家嗎?先把均線學好再上路吧!
                                                                               
任何投資大師經典都會再三提醒大家,投資最重要的第一步,就是要有多空方向感,要站在對的那一邊。
當然,景氣的好壞,可以藉由經建會所公布的景氣對策燈號、領先指標等總經訊號來觀察。只不過,股價往往跑在經建會訊號前面好幾個月,要等到官方數據才判斷景氣多空,多半已錯失最容易賺錢的那一段。
                                                                               
如果股市本身,就是反應景氣走向最領先的指標,而我們又想在股市中投資獲利,那麼直接從股價中找出判斷多空的依據,應該才是最理想的方式吧!其中最可靠、最基本、也最好用的技術分析工具,莫過於均線系統了。
                                                                               


小標:從長期均線解讀趨勢脈動
我們以月K線圖為例,圖中共有兩條均線,其中紅色那條即十年均線,是最長的趨勢線。這條均線原本被喻為「台股地平線」,也就是過去不管多大的空頭重挫都會到這裡止跌,發揮長期上升趨勢線的作用。
                                                                               
這條均線曾經於1999年1月短暫跌破,但隨即展開支撐作用,大盤再度於2000年2月攻上10393的高點。但於2000年10月跌破後,這根十年均線即由支撐變成壓力,所以2002年4月反彈至6484,恰好在十年均線附近,大盤即再度下殺,直到
今年2月才再度攻克。
                                                                               
如果再看藍色那條三年均線,可以發現自1993年8月起,加權指數約4000點附近,三年均線即開始彎頭向上,直到2000年6月才開始下彎,1993~2000年恰好是台灣經濟起飛與邁向高峰的黃金大多頭年代。而自2000年6月下彎後,直到2003
年10月三年均線才又再度上揚,2000~2003年,這三年不正是台灣陷入「苦日子」的低潮空頭歲月嗎?
                                                                               
所以2001年9月,股市從3411點大漲至2002年4月的6484點,總體經濟數據也有好轉,有些人認為多頭行情即將再度展開。但從月K線圖的均線結構中,其實早就可嗅出6484只是空頭大反彈的端倪。
                                                                               
「曾被碰觸過的均線,再次碰到的效力就會減弱」,就好像曾被炸過一次的城牆,其防禦性勢必大為降低。
                                                                               
                                                                               
從以上的分析可知,懂得均線的解讀與運用,對於日後研判投資大方向,特別是空頭的大反彈或是多頭行情展開的判讀,將有非常大的助益。如果能再搭配上總體經濟指標的解讀,相信你也有機會成為趨勢大師。
                                                                               
【2004/04/25 smart智富月刊第68期】

Posted by peiyunlin at 痞客邦 PIXNET 留言(0) 引用(0) 人氣()