一個多月以來，全球股市一夕之間反轉，新興市場及原物料市場跌幅尤凶，新興市場跌幅一度高達20%，甚至有些市場還將今年初以來報酬全部回吐。
每天教人家怎麼投資的金融專家，自己個人是如何投資理財，累積退休金？中文說得超棒，又娶台灣老婆的匯豐投資管理亞太行政總裁裴布雷（Blair Pickerell）的個人投資術，相當簡單，不買股票，只買基金，奉行八成核心資產配置，二成衛星資產配置。
亞洲人的投資問題
範圍不夠廣 無整體考量
靠薪水到底能不能致富？小錢的累積速度有如牛步，難以達到心中設定累積財富的夢想年限，其實只要理財不要一錯再錯，就算月薪兩、三萬的上班族，只要你做好股債「資產配置」，還是能達到千萬元退休的夢想！
平衡型基金報酬優於大盤
五月全球股市波動大，多數手中握有股債平衡型基金的民眾，卻顯得老神在在，一點也看不出擔心，原來就算台股波動大，國內平衡型基金，近三個月平均報酬率還有三‧三五％，表現也超過大盤與股票型基金，表現穩健；同樣，全球平衡型基金處於不賺不賠，比股票型基金動輒平均下跌三、四％好得多。
最近新興市場重挫，亞洲市場的問題是：現在是進場買股票的好時機嗎？簡單說，答案是不。
說得更清楚些，不要受到亞洲新興市場長線經濟基本面的影響。亞洲新興市場的資金流動漸漸消失，單單以未來經濟強勁成長，這個市場大概也不太安全。
| 判斷基金的4P | ||
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| 小馬哥理財 三大錯誤示範 | |
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■記者蔡靜紋∕台北報導(2006/05/22)
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| 台北市長馬英九的存款11年來暴增4,500萬元」，金額看來相當龐大，但理財專家檢視馬英九的理財方法，卻指出有三大錯誤：「定存利率趕不上通貨膨脹率」、「每年都得繳儲蓄利息所得」、「缺乏遺產規劃」。
主計處發布，95年上半年的消費者物價年增率為2.3%，但定存利率目前只有2%，民眾把錢存在銀行等於被通膨吃掉，反倒是該透過其他投資報酬率較高的投資工具，例如股票、基金或投資型保單等，進行策略性投保規劃。 瑞士瑞泰人壽總經理包道霖認為，讓財富增加的正確投資觀念應是分散投資區域做好資產配置、分散投資幣別組合、定期定額及長期投資，透過時間及複利累積資產。 |
| 擺脫「下流社會」，機會只留給準備好的人！
(95/05/15 09:43:00)
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本文由摩根富林明投信提供 最近偶然參加聚會，或同事中午用餐時間，總會聽到許多適婚年齡的人或家中有小孩的爸媽們，談論著自己或寶貝的未來，大家感同身受的體會到：貧富差距越來越大、錢滾錢的速度比不上物價上漲的幅度。 |
| 景氣循環成熟階段，股海淘金術之一：大型vs.小型股投資
(95/05/17 09:17:00)
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本文由瑞銀投顧提供
近期債市殖利率走高，原物料價格也居高不下，蓬勃的股票市場也反映出投資人對企業獲利未來的正面期待，股市現階段無論是從獲利面或是價值面來看都屬樂觀，尤其是亞洲，國際熱錢已陸續反應FED 升息近尾聲，亞洲主要國家自4 月以來就出現強勁的多頭走勢，印度、印尼、南韓、新加坡等股市頻創歷史新高、港股尤其在兩岸議題、QDII 等政策面利多的持續發酵下，資金奧援不虞匱乏，交投熱絡。
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根據基金研究公司理柏（Lipper）統計，若換算新台幣計算報酬率，截至4月底為止，各區域海外基金，包括新興市場、歐洲、美國、亞太等地，一、二、三、五、十年定期定額平均報酬率皆為正報酬，顯示只要有耐心持續扣款，長期下來也能享有不錯收益率。
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(95/05/08 10:07:00)
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本文由摩根富林明投信提供 單身的你，未來在哪裡？ |
不少國內民眾將投資視為買樂透，期望在一夜間致富，愛追逐熱門商品，採取非理性的短線操作，殺進殺出。美國Alliance Bernstein投資長馬思德Seth J.Masters建議，一定要克服人性弱點，雖然做起來困難，但能堅持長時間投資，不輕易轉換投資標的，遵守在人生重要階段（結婚、生子）和景氣循環時改變投資策略，未來財富的累積會超乎想像。
國內大聯投顧母公司Alliance Bernstein日前在上海舉辦「亞洲投資論壇」，紐約總部多位高層主管均特地從紐約飛到上海與會，包括資深董事總經理熊凱鼎（Kurt Schoknecht）、投資長Ranji Nagaswami、Jamie Kiggen和馬思德等人，談論新的投資市場和投資行為。
| 打造退休金計畫，每個月所需的投資金額遠比你想像中的高，理財專家建議，最慢在45歲時，除了單筆投資外，每個月還要定期拿出2萬元投資，才有可能快樂退休，到公園悠閒地跳土風舞。 |
| 愈是年輕人愈愛說，「我50歲或45歲就要退休」，但是通常愈年輕，也愈不知道準備退休金的理財大計有多辛苦，空口說白話，反而是距離提前退休夢想最遠的一群人。
根據中國信託商銀、寶來證券的財富管理系統平台，可以試算退休資金缺口，反推回來目前每個月要投資的金額，銀行理財專員說，很多人來算，都嚇了一大跳，原來準備退休金，現在需要投資這麼多錢。 以一個30多歲的上班族為例，王先生想在60歲退休，退休後只活到80歲，現在手上已有50萬元可以單筆投資，系統建議，王先生每個月還要拿出2.1萬元投資，王先生才能過退休前的六成收入的生活，這還不包括醫療支出及可能出國旅行的預算。 政治大學風險管理與保險學系教授王儷玲也表示，民調結果顯示，大部分民眾嚴重低估退休需求，實際上大多數人退休後的所得替代率不到20%。投信投顧祕書長蕭碧燕則直接建議，45歲時除了單筆投資外，最少每個月要投資2萬元，不然退休金實在不可能足夠。 |
蕭碧燕推薦的退休理財工具是共同基金，她自己長期投資海內外基金，存下上千萬元的退休金，加上自住的台北市住宅，退休生活無慮。
| 掌握三法則 理財超Easy | |
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■記者陳芝艷∕台北報導(2006/04/17)
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| 散戶在股市殺進殺出，賺錢的卻很少，把握幾項簡單的數字理財法則，可以做為資產配時的參考。政大商學院院長周行一昨（16）日在本報舉行的財富人生博覽會「幸福理財術—你要會的加減乘除」論壇中指出，據研究，從民國56年到91年這25年間，若以投資報酬率由上到下來排行，散戶只要錯過排名前十分之一的交易日，整個投資就會賠錢。也就是說，散戶經常殺進殺出，可能以賠錢居多。倒不如努力工作、儲蓄之後，再等待適當時機做正確投資。
七二法則 與談人之一的華僑銀行副總經理周筱玲說，最常見的「七二法則」，指的是以複利的方式，本金多久會增值一倍所需要的時間。她舉例，50萬元的本金想翻一倍變100萬元，如果是存在利率2%的銀行定存，需要36年（72/2）才能達成目標，如果希望五年後就可以實現願望，就要找報酬率14.4%（72/5）的投資工具。 |
台股近年來在散戶退場觀望量能持續下滑，指數震盪區間亦不斷壓縮，去年高低點一舉降到千點左右，反觀歐、美、日與新興市場指數卻不斷創下五年新高。近期勞退新制引起退休理財風潮下，定時定額基金理財的複利效果逐漸受重視，但一般民眾卻不知道基金波動率與趨勢才是決定定時定額收益的關鍵。
統計過去五年以來，各國指數當成基金定時定額扣款統計資料，假設民眾以各國指數（如買權值股基金或者各國ETF）為標的，每月投資五千元或者三千元，至去年底為止，五年不終止扣款，投資人都有一成以上的投資報酬率，其中以韓股指數為最佳，累計五年的收益率高達六成以上，打底五年的的日經指數，正因去年下半年日經指數強拉之下，也有近五成的收益率，甚至選擇和加拿大多倫多指數與法國證商公會指數相關係數高的基金或者ETF作定時定額，五年下來，其投資績效均優於兩成以上。
雖然新興市場中的台股在波動率不斷下滑，指數高檔空間相對壓縮的情況下，投資台灣指數的收益率雖略遜一籌，但是其他波動率較高且趨勢向上的新興市場卻是有不錯的投資報酬率。
卡債風暴狂襲，銀行大受重傷，消費金融大餅缺了雙卡這塊利潤，各銀行莫不想盡辦法搶食財富管理市場。為吸引客戶上門，近來銀行又開始大推「定存利率加碼」促銷活動，其中，外商銀行比本國銀行大方又積極，不但利率加碼給得高，搶客也兇！
以新台幣三個月期定存來說，加碼後年利率最高為四．二五％；至於六個月定存，也有二．八％﹣三．三％的水準。
精品基金 不景氣照樣紅 2006/04/10 經濟日報
國內雖受卡債風暴襲擊致今年第一季消費品年成長率達到三年半以來低點，但頂級客戶消費能力卻未見影響；至於國際精品業務在歷經亞洲金融風暴、911恐怖攻擊與伊拉克戰爭後，已於前年開始復甦，萊雅集團（L'Oreal）去年獲利成長高達37%，路易威登集團（LVMH）也超過20%，股價飆漲結果，更令執行長阿諾特首度擠進富比世雜誌全球富豪排行榜前十大之列。
手札隨筆 (5)