異想夢遊

萬 寶 週刊NO.753(2008/4/07~2008/4/13)

本週觀盤重點：1.3月營收及年/季報公告效應

              2.美股回穩注意相關性較高的電子股

              3.高殖利率及高可扣抵稅率族群值得留意

蔡明彰

◎  縮小南北差距．高雄資產營建

金融股：預料馬政府將啟動符合市場機制的金融改革，及放寛西進投資，金融股將取代電子股為影響加權指數的權值類股，建議投資人今年要提高金融及證券股的投資比重。

電子股：大約4月底公告Q1財報，5月美國退稅剌激民眾消費，電子才有較強的漲升動能。

進入Q2，建議選股焦點仍在兩岸股，有二個方向可供參考：(I) 高雄市是唯一境內同時擁有港口及機場的城市，海空任督兩脈同時打通房價豈有不漲道理？(II) 520國宴選在高雄市漢來飯店，邀外賓搭高鐵南下，再搭高捷參加國宴，宴後再乘船遊愛河，令高雄市國際能見度上升，是房市利多。馬英九主政將致力縮小「南北差距」，故投資人應提前卡位。

【京城2524】持有餘屋90億元，集團未開發土地逾萬坪，是規模大的南部建商，預估今年高雄市房價上漲10~20%，京城毛利率由去年31%提高到33~35%，預估EPS由原估3.5元上修到4元，明年舉辦世運會及三通效應下，可望成長到5~6元，今年本益比僅9倍不到，值得長線投資。

【永信建5508】去年稅後EPS高達8.3元，發放7.5元現金股息，殖利率12%，近來已創68.5元掛牌新高價，預估今年EPS有機會挑戰10元，本益比低於7倍，可能比照北部高獲利營建股的華固、遠雄向百元價位前進。

高雄市房價看漲，市區精華地段的大面積土地的資產股投資價值呈現，包括：大洋、國化、榮電、中石化、東泥、福壽、亞泥、台達化、榮化、東聯、中纖、台泥、唐榮、高興昌等是高雄市資產股。

    高雄紅線捷運通車，沿線上萬坪土地資產股：中石化、東泥、國化、大洋4檔Q1分別上漲30%、22%、34%、35%，較北部資產股台肥、新紡、榮運平均上漲60%來得少，較具未來補漲空間。

【中華車2204】未來三通直航，台商往返兩岸一日生活圈，在台灣對自用車及商用車需求上升，大選後看車買車的人潮增加，故汽車是繼房市之後的下一個熱點。今年有新店廠土地開發及汽車銷量谷底回升的題材，股價回到月線26元就是買點。

中概小組

◎  馬上  與  扁上  的長多與長空轉折大行情

＊    歐美股市出現擴底成功現象，電子中期反彈可期

建議可優先注意台積電、聯電、日月光、矽品、友達、奇美、鴻海、華碩、宏碁、神達、正崴、聯發科、中光電、合勤、超豐。

＊    中概股及泛中概股在馬英九執政以拼經濟為施政主軸下，4月會出現對稱2月7600~7306的另一長多最佳買點，估於8450~8250，建議務必把握！

建議鎖定有業績且低價的資產、證券、中概、金融；如：中石化、太子、南紡、中信證、建大、建國、永大、冠軍、正新、百和、宏泰、高林股、潤泰新、大成、統一、正新、美利達、巨大、台泥、亞泥、中信金、元大金、富邦金等。

◎  董監改選的12大潛力股