加百裕（ 3323）：第三季獲利優於預期，長期具Eee PC 想像空間，投資建議買進
n 3Q07毛利率顯著提升： 加百裕3Q07營收 24.9億（+44 ％ YoY），毛利率 12.2％，稅前淨利2.12 億（+121％ YoY），稅後淨利1.69 億（+149％ YoY），稅後EPS 2.27 元，優於研究處預估的毛利率11％，稅後 EPS 1.65元。受惠於電池組報價的調漲，加百裕3Q07 毛利率12.2％較 2Q07的9.7 ％明顯的提升。
n Eee PC具想像空間： 加百裕自1999年起開始供應華碩，華碩一直都為加百裕最大客戶，佔加百裕營收比重
n 07年出貨 1,610萬組，08 年再成長38 ％：加百裕除了主要客戶華碩外，近年來其他客戶持續增加，包括2006 年新增的HP、志合， 2007年新增的Fujistu Simens ，受惠於對HP出貨持續增加，加上 07年新客戶出貨，研究處預估加百裕2007 年電池出貨量為1,610萬組（ NB 830萬組、手機320 萬組及Cable modem 460萬組）， 2008年電池出貨量為2,220 萬組（NB 1,300萬組、手機 368萬組及Cable modem 552 萬組），較07年成長 38％。
n 投資建議維持買進：研究處預估加百裕 2007年營收90.3 億（+57％ YoY ），毛利率11.2％，稅後淨利 5.0億（+111％ YoY），稅後 EPS 6.79元（原估2007 年營收90.5億，稅後淨利 4.3億）；2008 年營收148億（ +41％ YoY ），毛利率11.2％，稅後淨利 6.93億（+37 ％ YoY），稅後 EPS 9.3元（原估2008 年營收127.4億，稅後淨利 6.45億），研究處維持對加百裕買進的投資建議，目標價104 （PER=11X 2008EPS）。
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