異想夢遊

退休規劃的財務試算

在討論時間對財富長期累積上的效益時，必會談到複利的乘數效果。我經常以紐約市最繁榮、全世界地價最高的曼哈頓島為例，白人在1626年以相當於24美元的珠子與毛毯與印第安人手中換取而來，時至今日增值為價值上兆的土地，不少人認為印第安人被白人給騙了，做了虧本生意。

其實，事實並非必然如此。換個角度思考，如果印第安人當時把取得的24美元用以投資，假定每年以7.2%報酬率成長，到了1996年，這筆錢會變成3.3兆美元，約略等於全美股票總市值的三分之一。24美元經過370年暴增為一筆龐大資金，乘數效果正是關鍵。

退休安排的計算正與乘數效果息息相關。在人生前半階段所積聚的年金終值等於後半階段要支用的年金現值，預定退休年齡正是兩個算式間彼此相等之處，這是退休財務計算上的基本原則。

☆需要準備多少資金以備退休後使用？☆

如果小王今年30歲，預計60歲退休，退休後再活25年，退休後每年生活費需求約為50萬元，假設錢存銀行，年利率2%，按照下例步驟即可得出：

Step 1：查閱下方所附的年金現值表，先挑定期間(縱軸)為25年，以定存利率2%為折現率(橫軸)，即可查出年金現值因子為19.5235。

Step 2：50萬 × 19.5235 ≒ 976萬



小王又要如何利用30年的工作期間準備這筆退休資金呢？

☆每年要準備多少錢才夠退休後使用？每月要準備多少錢？以報酬率5%為例。☆

Step 1：查閱下方所附的年金終值表，先挑定期間(縱軸)為30年，橫軸選定5%的報酬率，年金終值因子為66.439。

Step 2：X × 66.439 ＝ 976萬，得出X約為14.7萬 (每年準備的金額)

Step 3：14.7萬 ÷ 12 ≒ 1萬2250元 (每月準備的金額)


不論是計算年金現值或終值，期間長短與預期報酬率是決定年金終值規模的兩大要素，在此兩大變數中，報酬率高低完全得看市場臉色而定，操之在人的情況居多，時間反而是個人較容易控制的變數。經濟與景氣都有循環起伏，把理財計畫的投資時間拉長，才能盡可能地避免在最高點進場、最低點出場的悲慘命運，只要時間夠長，投資夠分散，合理的長期報酬率可期的。

更何況年輕愈輕，往後賺錢的時間還多，即使投資失利或方向錯誤，也還有時間進行調整，生活也不至於發生太大問題。反之，如果受限於時間過短，一個錯誤搞不好就會血本無歸，時不我予下更難有翻身機會。退休生活怎麼過？你得利用以上公式仔細算計一番。