聯合晚報 記者羅秀文 2007-04-11
 
賺了股息還退稅
 
報稅季節即將來臨,股利抵扣率高低,攸關節稅與繳稅多寡投資人若選擇可扣抵稅率高的公司,參與除權、息,不但可以賺到股息,也能享有退稅利益
 
根據所得稅法規定,納稅義務人取得上市櫃公司分配的股利後,無論現金股利或盈餘轉增資配得的股票股利,都應按股利憑單記載的股利總額作為所得,申報綜合所得稅
 
因此,從節稅的角度來看,投資人投資股票時,選擇可扣抵稅率越高的公司,在報稅時節稅的效果更大。
 
法人表示,由於上市櫃公司去年度財報尚未完全出爐,只要租稅政策沒有太大變化,投資人可沿用94年度財報作為扣抵稅率參考。
 
由於電子股享有較多租稅及獎勵投資優惠,扣抵率平均僅有2%,明顯少於傳產股平均20%。因此,市場專家建議,投資人若有避稅的考量,可多注意傳產股。
 
根據統計,已公布95年度可扣抵稅率逾20%的上市櫃公司共有158檔,而可扣抵稅率超過30%公司,也在100檔以上。其中,包括首利(1471)、龍邦(2514)、志信(2611)、光隆(8916)等4家,可扣抵稅率都達48.15%,暫居上市櫃之冠;金革(9946)、新纖(1409)、車王電(1533)、宏璟(2527)、長鴻(5506)、潤泰新(9945)、保銳(8093)、迅德(6292)等,可扣抵稅率也都超過4成
 
M˙A資產管理公司執行長陳冠融表示,由於傳產股近幾年來獲利穩定,預計至少有五分之四的高扣抵率公司是傳產股,投資人若想享有節稅優惠,可多留意,參與除權息
 
元大京華投顧協理田興本表示,除了參考可扣抵稅率外,投資人也需兼顧公司基本面,建議選擇公司及產業前景佳的標的,以免賺了稅負、賠了價差。
 
雙高股 可扣抵稅率高
 
第二季是電子股淡季,法人預期質優傳產股將是盤面重心,若投資人選擇可扣抵稅率高、現金股息殖利率高的「雙高」股,將可兼具節稅與投資雙重效益。
 
不過,由統計資料來看,高殖利率與高抵扣率個股占比不高。以高殖利率的個股觀察,永信建(5508)、裕民(2606)現金殖利率達11%及8%,可扣抵率僅有1.02%及3.45%;而長虹(5534)、華固(2548)現金殖利率都超過6%,可扣抵率只有0.94%和3.1%,與其他可扣抵率動輒20%、30%的傳產股相比,節稅的效益較低。
 
投資人在選擇參與除權息標的時,該以高殖利率或是高抵扣率為主?法人表示,應參考個人投資屬性。若是穩健型的投資人,建議選擇高現金殖利率個股;若是保守型,則可選擇具高扣抵稅率的公司。如果是積極型的投資人,則建議選擇產業前景佳的公司,直接賺取價差。
 
近年來配發高現金股息成為市場潮流,今年整體上市櫃公司股息發放再創新高,可望突破兆元大關。其中,光是台積電(2303)、台塑化 (6505)、中華電 (2412)、南亞 (1303)、中鋼 (2002)、台化 (1326)、台塑 (1301)等7檔配息金額就超過2000億元。
 
高股息殖利率個股獲利動輒勝過定存數倍,被視為防禦型標的。根據統計,目前約有80檔個股現金殖利率超過6%。M˙A資產管理公司執行長陳冠融表示,近年來原物料行情持續走揚,使得營建、鋼鐵、化工、航運等傳產股現金殖利率相對較高;由於預期後續原物料行情仍可維持高檔,穩健型投資人可選擇高殖利率個股參與除權息。而選擇最近3年獲利穩健的公司,可避免賺了股息、賠了價差。 

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